Níveis de Negociação na Options Brokers No artigo anterior deste guia, discutimos a importância de escolher o corretor de opções on-line correto. Inscrever-se com um corretor é um passo necessário que você deve tomar antes que você possa realmente começar a negociar opções, e isso não é sempre particularmente simples. Por um lado, decidir qual é o certo para você pode ser difícil por causa da enorme variedade deles que existem. Depois de selecionar um corretor de opções apropriado para suas necessidades, você terá que passar por um processo de aprovação bastante longo antes que sua conta seja aberta e esteja pronta para uso. Você tem que passar por este processo para que seu corretor possa realizar uma avaliação de risco e decidir qual nível de negociação, ou nível de aprovação, você deve ser atribuído. Opções de negociação não é tão simples como apenas se inscrever com um corretor e, em seguida, fazer quaisquer negócios que você quer que os riscos envolvidos em determinados negócios e estratégias significa que os corretores têm de ser responsáveis e permitir que os indivíduos façam negócios adequados para eles. Por exemplo, um iniciante completo com uma pequena quantidade de capital inicial não poderia começar a usar estratégias complexas com exposição ilimitada ao risco. Os níveis de negociação são essencialmente como os corretores controlam o nível de risco ao qual seus clientes e eles mesmos estão expostos. Nesta página, explicamos esses níveis com mais detalhes, cobrindo o seguinte: O objetivo dos níveis de negociação Como os níveis de negociação são atribuídos O que cada nível de negociação permite aumentar seu nível de negociação Conteúdo da seção Links rápidos Opções recomendadas Corretores Ler avaliação Visite Corretor Ler avaliação Visite Corretor Leia A finalidade dos níveis de negociação, também conhecidos como níveis de aprovação, é essencialmente fornecer uma forma de proteção tanto para o corretor quanto para o cliente. Os corretores de opções são regulados e têm o dever de procurar os melhores interesses de seus clientes, o que lhes dá uma forma de obrigação de garantir que seus clientes só assumam riscos nos quais tenham experiência e fundos suficientes. Não é totalmente incomum para investidores e negociantes empregar estratégias de alto risco quando eles não sabem realmente o que estão fazendo e não têm o capital necessário. Se as coisas correrem terrivelmente mal, o corretor é potencialmente responsável, então eles avaliam seus clientes e atribuem a eles níveis de negociação para que eles possam apenas realizar transações que sejam compatíveis com sua experiência e seu financiamento. Ao fazer isso, tanto o cliente quanto o corretor estão protegidos da exposição excessiva ao risco. Como os Níveis de Negociação são Atribuídos Ao se inscrever em um corretor de opções, você geralmente terá que fornecer informações detalhadas sobre suas finanças e investimentos anteriores realizados. Normalmente, você receberá uma série de perguntas que ajudarão o corretor a entender seu nível de conhecimento e a tolerância a riscos. Sua inscrição será analisada pelo departamento de conformidade e determinará qual nível de negociação você deve atribuir com base nas informações que você forneceu. Em alguns casos, pode ser necessário fornecer uma verificação de certos aspectos da sua inscrição. Essencialmente, os corretores se preocupam com dois fatores principais ao atribuir-lhe seu nível inicial de negociação: sua experiência relevante e sua posição financeira geral. Investidores experientes que possam demonstrar que possuem um sólido conhecimento de negociação de opções geralmente terão um nível mais alto, porque há uma suposição de que eles sabem o que estão fazendo. Aqueles com um alto patrimônio líquido ou uma grande quantidade de capital inicial também tenderão a receber um alto nível de negociação também. Não há uma fórmula padronizada para calcular qual nível é atribuído e os critérios podem mudar de um intermediário para outro. O que cada nível de negociação permite A maioria dos corretores de opções atribui níveis de negociação de 1 a 5, sendo 1 o mais baixo e 5 o mais alto. Um negociante com um baixo nível de negociação será bastante limitado nas estratégias que eles podem usar, enquanto um com o mais alto será capaz de fazer praticamente qualquer comércio que eles querem. Da mesma forma que todos os corretores têm seus próprios métodos para atribuir níveis de negociação, eles também costumam ter maneiras ligeiramente diferentes de classificar as estratégias de negociação. Devido a isso, não há uma lista definitiva de estratégias que cada nível de negociação permite que em cada corretor isso é algo que você deve descobrir diretamente do seu corretor de opções. Podemos, no entanto, fornecer uma idéia aproximada do que você normalmente pode fazer em cada nível. Com um nível de negociação de 1, você provavelmente só será capaz de comprar e gravar opções onde você tem uma posição correspondente no título subjacente. Por exemplo, se você possuísse ações na empresa X, seria possível fazer uma compra para abrir o pedido de opções de venda de ações da empresa X. Isso daria a você o direito de vender suas ações a um preço de exercício acordado e o único risco adicional a que você estaria exposto é a quantia de dinheiro que custa para usar essas opções. Você também poderá fazer uma venda para abrir o pedido nas opções de compra de ações da empresa X, concedendo a outra pessoa o direito de comprar sua ação a um preço acordado. Mesmo que, tecnicamente, você tenha uma perda se as ações da empresa X subirem de preço e for obrigado a vendê-las abaixo do valor de mercado, não haverá risco adicional de exposição, pois você já é o proprietário da ação. Um nível de negociação de 2 normalmente permite que você compre opções de compra e opções de venda sem ter uma posição correspondente no título subjacente. Você só seria capaz de comprar contratos de opções, se você tivesse os fundos para fazê-lo, o que significa que não há uma enorme quantidade de risco envolvido. O pior cenário é que os contratos expiram sem valor e você perde os recursos investidos, mas não pode perder mais do que a sua compra inicial. Este nível de negociação é geralmente o menor atribuído. O nível de negociação 3 normalmente permite a gravação de opções com o objetivo de criar spreads de débito. Os spreads de débito são spreads de opções que exigem um custo inicial e suas perdas são geralmente limitadas ao custo inicial. Embora os spreads de débito envolvam opções de redação sem uma posição correspondente no título subjacente, as perdas são limitadas por ter várias posições em contratos de opções com base no mesmo título subjacente. Por exemplo, você poderia criar um spread de débito escrevendo opções de compra em um estoque específico e comprando opções de compra no mesmo estoque. Novamente, não há uma enorme quantidade de risco associado a esses negócios, mas o nível de negociação mais alto é necessário devido às complexidades adicionais da criação de spreads. Para a criação de spreads de crédito, onde você recebe um crédito inicial e está exposto a perdas futuras se o spread não funcionar como planejado, normalmente você precisaria de uma conta no nível de negociação 4. Isso ocorre porque as perdas potenciais são mais difíceis de calcular. Negociar nível 5, sendo o mais alto, basicamente daria a você a liberdade de fazer quaisquer negócios que desejasse. No entanto, você normalmente precisaria ter uma quantidade significativa de margem de opções na sua conta. Aumentando seu Nível de Negociação Não há uma maneira específica de garantir um nível de negociação maior com seu corretor. Alguns corretores podem revisar sua conta periodicamente e aumentá-la automaticamente, se for o caso, mas isso é bastante raro. Você normalmente teria que contatar seu corretor diretamente e solicitar uma atualização, mas isso seria inteiramente a critério de sua corretora. Se você tivesse um sólido histórico de negociações com eles e uma quantia razoável de fundos em conta, então provavelmente você teria uma boa chance de ser atualizado. Option Negociação Níveis e Alavancagem optionsguy Postado em 02/15/12 às 03:53 Eu recentemente tive uma pergunta proposta sobre os diferentes níveis de negociação de opções atribuídos a uma conta de corretagem na TradeKing. Quando uma conta é aberta no TradeKing ou em qualquer corretora e a opção de negociação é solicitada, um aplicativo de conta de opção deve ser preenchido. Um nível de risco é então atribuído com base nas respostas dadas. Este nível de risco determina os tipos de estratégias de opções que podem ser executadas na conta. Aqui está uma lista dos diferentes níveis que podem ser atribuídos a uma conta de corretagem TradeKing padrão: Nível de risco 1 Coberto Call Escrita Dinheiro Secured Colocar Escrever Nível de Risco 2 Compra Coloca Chamadas Inclui Nível 1 Risco Nível 3 Combinações (Spreads, Straddles) Inclui Nível 2 Nível de risco 4 Vendendo Descobertas Coloca Inclui Nível 3 Risco Nível 5 Vendendo Capital Descoberto Coloca Chamadas Inclui Nível 4 Risco Nível 6 Vendendo Capital Descoberto / Índice Coloca Chamadas Inclui Nível 5 Em relação a esta lista, recebi uma pergunta que pensei compartilhar com você que veio para mim dentro da TradeKing Trader Network. Para parafrasear a pergunta: Por que vender um spread de venda a descoberto (também conhecido como spread bull put) na conta um nível de negociação mais alto do que vender um put garantido em dinheiro. Spreads permitem que você proteja o risco. Spreads permitem que você seja mais delta neutro. Isso, na minha opinião, é mais seguro do que uma opção garantida em dinheiro. Se você colocar um spread de touro, sua desvantagem será limitada por uma opção a um preço de exercício mais baixo. Com um dinheiro garantido, sua desvantagem não é limitada a todos. Obrigado pela pergunta. Em resumo, a resposta é Alavancagem. É a alavancagem de um spread de venda curto que precisa ser considerado. Com a mesma margem, você pode fazer spreads de 20 x 20, talvez até mesmo 40 x 40 spreads contra um put garantido em dinheiro. o que você só pode fazer uma vez. Temos um estoque de 100, se você vendeu um caixa eletrônico, digamos que um pedido de 100 dias de greve de 30 dias, sua exigência de margem seria de 10.000. Este é o custo para comprar 100 ações a 100. Agora, se você fez um spread de 20 pontos de venda de 20 x 20 com 5 pontos de largura (venda de 30 dias de 100 de venda e compra de 30 dias de venda de 95). Isso também teria um requisito de margem de 10.000 (500 x 20). Neste caso, que é agora de maçãs para maçãs, é claro que o spread de venda curto é mais arriscado. Você pode perder toda a exigência de margem se, no vencimento, a ação tiver feito um movimento de 5 pontos para baixo e terminar abaixo do preço de exercício 95. Você está assumindo que um trader novato entende o risco com opções que a alavancagem traz ao mercado. Você diria que um spread de venda curto é mais arriscado do que uma posição de compra coberta? Uma chamada coberta e uma posição de caixa garantida têm o mesmo gráfico de lucros e perdas. Uma chamada coberta é uma posição equivalente sintética a uma venda curta garantida por dinheiro. Aqui está um blog que explica detalhadamente este conceito. Sintetize a colocação garantida em dinheiro vendendo Heres como ... O custo total da margem de colocar uma chamada coberta ou uma colocação garantida em dinheiro doma o fator de alavancagem que vem junto com a negociação de opções. Se você não falar sobre alavancagem e você olhar para um spread de 1x1 cinco pontos de largura curta vendendo um put em uma base de caixa garantida, então, sim, eu concordaria que o risco é limitado e definido com o spread. Uma comparação semelhante seria se você comprasse uma opção de multibanco e pagasse 4 ou 400 mais comissão e afirmasse que é menos arriscado do que comprar 100 ações de uma ação a 100. O máximo que você poderia perder com a ligação é o débito pago mais custo de comissão. Eu concordaria com isso também. Bottom line, qualquer comparação de estratégias de opções que não inclua alavancagem não está completa. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Clique aqui para revisar o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo. A negociação on-line tem riscos inerentes às respostas do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve entender esses riscos e riscos adicionais antes de negociar. Estratégias de opções de múltiplas pernas envolvendo riscos adicionais e múltiplas comissões e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. Enquanto a Delta representa o consenso do mercado quanto ao movimento teórico de preços da opção em relação ao título subjacente, e o Gamma representa o consenso do mercado quanto à taxa de variação teórica do Delta em relação ao título subjacente, não há garantia que essas previsões estarão corretas. Todos os investimentos envolvem risco, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. A TradeKing fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria de investimento, financeira, legal ou fiscal. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. (c) 2012 TradeKing Group, Inc. Valores Mobiliários através da TradeKing, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Stu, acho que você erra o ponto de atribuir Níveis de Risco. Não é para o benefício do profissional que isso é feito. É para proteger o corretor de risco indevido. Eles determinam o tamanho de sua conta e a quantidade de sua experiência, para que possam ter certeza razoável de que não estarão presos a seus erros. Francamente, é assim que deve ser, porque ninguém que tenha uma conta nesta ou em qualquer outra corretora quer ver esse corretor fechado para as ações dos outros. Se o que você está pensando é que a personalidade ou psique de algumas pessoas as tornam boas ou ruins para diferentes tipos de negócios, eu não acho que Brian discordaria. Eu certamente não. Mas esse fato não é relevante aqui. O cassino não se importa com o que você faz quando você deixa o andar, eles simplesmente não querem que você exploda seu cérebro em seu carpete. Níveis de Aprovação de Opção Explained A aprovação de nível de opção é uma área comumente negligenciada de negociação de opção. Quando uma pessoa abre uma conta, o corretor atribui a eles um dos vários níveis de aprovação de opção, supostamente baseado na opção de conhecimento e necessidades do trader. Em muitos casos, os alunos dos cursos de Trader de Opções que eu ensinei recentemente não sabiam qual o nível de aprovação que tinham, e alguns alunos não sabiam que os níveis existiam. Sugiro que qualquer um que não tenha certeza sobre o nível de aprovação da opção entre em contato com seu corretor para descobrir qual nível de aprovação de opção sua conta possui. É possível preencher documentos adicionais e aumentar o nível de aprovação. No entanto, é preciso tempo para isso. Enviar a papelada por fax pode acelerar um pouco o processo. Geralmente há quatro níveis de aprovação de opção, geralmente classificados de um a quatro, sendo o mais alto o mais alto nível de aprovação. Os níveis mais altos permitem a negociação das estratégias listadas nos níveis inferiores. Por exemplo, o Nível 3 permite não apenas para negociação em spread. mas também por ir longo em chamadas e puts que foram incluídos no Nível 2. Assim, cada nível é cumulativo. De qualquer forma, não há um padrão oficial de quais estratégias poderiam ser negociadas em qual nível. A tabela abaixo apresenta diretrizes universais do setor em termos de estratégias comumente associadas a cada nível. Eu também adicionei outra coluna para abreviação. Eu costumo marcar uma posição longa com um sinal de mais entre parênteses, enquanto que para uma posição curta eu uso um sinal de menos. As chamadas são marcadas por ldquocrdquo e colocadas por ldquoprdquo. Níveis de Aprovação de Opções No nível de aprovação da primeira opção, um operador de opções tem permissão para fazer chamadas cobertas. Assim como há um problema nesse nível, um negociante não pode comprar nenhuma chamada, mas só pode comprar opções de compra nos valores que possui, e também apenas no estoque específico. que ele ou ela possui. Por exemplo, se um comerciante possui 100 ações de uma ação, então eles poderiam comprar um único contrato de venda e nada mais. By the way, este é geralmente o único nível que a maioria das corretoras aprovará para IRAs (contas individuais de aposentadoria). O nível 2 de aprovação de opções é uma melhoria incremental em relação ao nível anterior. Nesse nível, um operador pode executar as duas estratégias listadas no Nível 1, além de fazer longas chamadas e opções. Nesse nível, é permitido a uma pessoa realizar a compra definitiva de uma chamada ou colocar ações opcionais, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou até mesmo índices. Este nível de aprovação está associado à palavra especulação, pelo menos do ponto de vista da corretora. O nível 3 de aprovação de opções envolve spreads, independentemente de serem diagonais. horizontal ou vertical. No entanto, o mesmo não pode ser dito por ser longo ou curto em um spread. Se alguém está vendendo um spread horizontal sem fundos suficientes em sua conta, o corretor automaticamente rejeitaria esse pedido. Mais uma vez, há limitação em cada um desses diferentes níveis de aprovação de opções. Curto algo sem propriedade pertence ao próximo nível. O nível 4 de aprovação de opções é conhecido como venda a descoberto ou curto a descoberto. (Eu gosto de usar a palavra ldquoexposedrdquo em vez de ldquonaked, especialmente quando estou falando sobre spread trading, que envolve múltiplas posições, também conhecidas como legs. Ocasionalmente, uma das posições pode se tornar descoberta ou exposta, então se eu disser que tenho Uma perna lquida, de fato, soa estranha. O nível 4 é o nível de aprovação mais alto e praticamente qualquer estratégia de opção poderia ser executada nesse nível, contanto que o tamanho da conta seja do tipo brokerrsquos, que geralmente é muito grande. Nesse nível, a venda a descoberto é possível, assim como muitos tipos diferentes de spreads de taxa. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2009/03 / níveis de aprovação de opções explicados /.
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